Research

Research

지수이동평균(EMA:Exponential Moving Average) 계산

지수이동평균은 가장 최근의 값에 많은 가중치를 부여하고 오래 된 값에는 적은 가중치를 부여한다. 비록 오래 된 값이라고 할지라도 완전히 무시하지는 않고 적게나마 반영시켜 계산한다는 장점이 있다. 단기 변동성을 포착하려는 것이 목적이다.
$$EMA=전일지수이동평균+(k*(금일종가지수-전일지수이동평균))$$
k는 소멸계수를 나타내고 \(k = 2 / (기간 + 1)\)로 계산한다. 일반적으로 k는 가중치, 충격소멸계수 또는 감소인자라고 하는데 이 상수는 1보다 작아야 한다. k의 값이 클수록 과거 자료의 사용이 많아지는 것을 의미하고 작을수록 그 반대이다. 여러 연구결과에 따르면 국가별로 이 상수의 값을 다르게 적용하였는데 J.P. Morgan사의 RiskMetrics에서는 모든 일별 자료에서 0.94를 월별 자료에서는 0.97을 사용하였다[1].

다음은 8월 26일 부터 10월 4일까지의 KOSPI200 지수를 이용한 이동평균의 계산을 나타낸다.

Date Close EMA (n=10)
2016.10.04
259.18
259.6524181
2016.09.30
257.49
256.8179093
2016.09.29
260.35
260.8504533
2016.09.28
258.21
257.8477335
2016.09.27
259.57
260.0213327
2016.09.26
257.48
257.3133363
2016.09.23
258.37
258.3133185
2016.09.22
258.34
258.6534075
2016.09.21
256.52
256.7729626
2016.09.20
255.09
255.2551871
2016.09.19
253.93
254.2640645
2016.09.13
251.77
252.2596777
2016.09.12
250.53
249.3216116
2016.09.09
257.31
256.571942
2016.09.08
260.86
261.0002898
2016.09.07
260.31
260.158551
2016.09.06
260.93
261.0672449
2016.09.05
259.64
260.2437754
2016.09.02
256.5
256.6211232
2016.09.01
256.03
255.894384
2016.08.31
256.87
256.70808
2016.08.30
257.49
257.6796
2016.08.29
256.49
256.542
2016.08.26
256.23
256.23

참고
  • n은 10으로 계산되었다.
  • 10월 4일의 EMA 수식은 다음과 같다. (=C3+(B2-C3)*$E$1)
  • 8월 26일의 전일지수이동평균은 8월 26일 종가로 설정하였다.

참고문헌

[1] 김정원. 환위험 관리 Value-at-Risk 모형의 적정성 평가 : 지수가중이동평균모형 및 몬테카를로 시뮬레이션을 중심으로. 서강대학교 대학원, 2005.


Research - Mr. Latte

Jong-Ha Ahn에 의해 작성된 Mr. Latte 은(는) 크리에이티브 커먼즈 저작자표시-비영리-변경금지 3.0 Unported 라이선스에 따라 이용할 수 있습니다.

Mr. Latte by Jong-Ha Ahn is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Unported License.

블로그 게시물에 대해 다른 라이선스 권한이 필요하신 경우 해당 게시물에 댓글을 남겨 주세요. 감사합니다.

크리에이티브 커먼즈 라이선스



피드 구독하기: 댓글 (Atom)